超图软件2023年营收创下新高，并成功扭亏，似乎正在走出低谷

2024-06-19 0

超图软件2023年营收再创新高，成功扭亏看来正在走出低谷

北京超图软件有限公司超图软件股份有限公司（股票简称：超图软件）成立于1997年6月，2009年12月在深圳证券交易所创业板上市，主要产品是具有完全自主知识产权的大型地理信息系统软件平台。

超图软件业务主要包括云GIS平台软件、组件GIS开发平台、移动GIS开发平台、桌面GIS平台、客户端GIS开发平台网络以及空间数据生产、处理和管理的相关工具。

2023年，超图软件营收大幅增长24%，一扫去年营收下滑的迷雾，创下历史新高。四年来，超图软件营收开始了“俯冲式”增长格局，先是跌至16亿元，随后再次增长，达到新高度。这是什么意思？就连2020年的疫情影响，某种程度上也可以算到2022年。但疫情对软件行业的影响较大的是，短期内其主营业务“地理信息系统软件”的市场容量将随之增长。面临的竞争也比较激烈。

从其财报引用的相关行业数据来看，行业规模约为7500亿元，2020年停止增长后，2021年将恢复到“10%左右”的增速。很难说地理信息产业规模有这么大，7500亿的数字让很多人感到震惊。

净利润的表现并没有随着收入逐年增长，至少没有呈现出“推高”的风格，不同的是2020年收入下降的时候净利润并没有减少。相反，他安定下来。创历史新高，2021年营收恢复增长，净利润继续创新高。但2022年出现了大幅下降。这一次不仅仅是净利润下降，而是巨额亏损。

可以说“俯卧撑”的频率减少，幅度增大，也可以说每隔几年潜入水中一次，然后慢慢登上岸边的跳水平台之所以说上涨缓慢，是因为2023年营收再创新高的时候，净利润并没有同时再创新高，而只是高峰年的中期左右。

从季度来看，2023年每个季度的收入都会同比增长，尤其是2022年大幅下降的两个季度会弥补增长，由此可见，是不是会有影响2022年的疫情。弥补增长的季度也扭转了同比亏损，加上已经盈利的季度，公司全年成功扭亏为盈。

2022年毛利率异常低这是为什么？对于这种软件公司来说，解释起来还是有点困难。他们自己的解释仍然是受疫情影响“项目的市场开发、实施和交付都受到了干扰。特别是上海子公司近三个月基本处于停滞状态，项目周期拉长，进展缓慢”。验收工作明显推迟，用户采购进度也大大推迟。”也耽误了”。

主营业务利润率波动较大除了毛利率波动外，期内成本占收入比例也存在较大波动除了当期成本总体增长趋势外，期内成本波动也较大收入也放大了这种影响。2023年核心业务利润率创五年来第二低，仅好于2022年亏损表现。

近两年成本已经接近收入的一半，这对于一家软件公司来说不能不说是不合理的。但研发成本只排在第三位，不仅低于销售成本，还低于管理成本，这有点不合理。

其他收入方面，基本上每年都是净亏损，最严重的是2022年。2023年的损失达到8000万元，仅比2022年有所减少。主要是“信用减值损失”，其中“应收账款”“坏账损失”是主要因素，这意味着合同付款难以收回。为何2022年“资产减值损失”如此之多？主要原因是“商誉减值损失”达到2.6亿元，这是由于早期并购造成的软件公司存货规模不大，相关损失也有限；

从季度来看，2022年毛利率相差较大，导致其核心业务连续三个季度出现亏损，这只能算是疫情期间、行业低迷时期的表现异常。2023年则平稳得多，只有收入较小的一季度出现亏损，四季度主营业务利润率超过15个百分点，接近往年平均水平。当然，我们注意到，第四季度期间费用占收入的比例仍在增加，金额已经是第二季度的两倍多，期间费用的快速增长给后续业绩蒙上了阴影。;